无缝方管厂高利润供给缓慢增加。一方面,去产能政策执行,抑制供给,利好钢厂利润;另一方面高利润催动钢厂复产,增加供给。目前产量继续释放有过量风险,有通过无缝方管厂利润调降供给需求。
去年钢铁企业效益得以大幅提升,主要有外部和内部两大方面因素推动。其中最为重要的,就是去年初开始大力推进的钢铁行业去产能政策,“6500万吨的产能,可不止6500万吨的产量。去产能的推进,以及基建等下游的需求带动,让钢市供需回到正常轨道上,钢价才得以恢复性上涨。如果没有去产能,可能钢价和钢企还都处在寒冬之中。”
下游需求平稳。房地产存在政策风险,但2季度对无缝方管需求造成拖累概率不大。基建继续维持高速增长难度较大,维持平稳概率较大。制造业景气度好,但去年无缝方管行业维持高速增长概率较小,总体平稳。